DELIBERA del 15/02/2018
Regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo 24febbraio 1998, n. 58, in materia di intermediari. (Delibera n.20307). (18A01210)

Pubblicato su: G.U. n. 41 del 19/02/2018
Fonte: Istituto Poligrafico e Zecca dello Stato

LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETA' E LA BORSA

Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216 e successive modificazioni;
Visto il decreto legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58, recante
il testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria (di seguito «TUF») e successive modificazioni;
Vista la direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 21 aprile 2004, relativa ai mercati degli strumenti
finanziari, che modifica le direttive 85/611/CEE e 93/6/CEE del
Consiglio e la direttiva 2000/12/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio e che abroga la direttiva 93/22/CEE del Consiglio;
Vista la direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti
finanziari e che modifica la direttiva 2002/92/CE e la direttiva
2011/61/UE (di seguito «MiFID II»);
Visto il regolamento (UE) n. 600/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 15 maggio 2014, sui mercati degli strumenti finanziari
e che modifica il regolamento (UE) n. 648/2012 (di seguito
«regolamento MiFIR»);
Viste le disposizioni contenute negli atti delegati e nelle norme
tecniche di regolamentazione e di attuazione della citata normativa
europea;
Vista la direttiva (UE) 2016/1034 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 23 giugno 2016, che modifica la direttiva 2014/65/UE
relativa ai mercati degli strumenti finanziari;
Visto il regolamento (UE) 2016/1033 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 23 giugno 2016, che modifica il regolamento (UE) n.
600/2014 sui mercati degli strumenti finanziari, il regolamento (UE)
n. 596/2014 relativo agli abusi di mercato e il regolamento (UE) n.
909/2014 relativo al miglioramento del regolamento titoli nell'Unione
europea e ai depositari centrali di titoli;
Visto, in particolare, il regolamento delegato (UE) 2017/565 della
Commissione, del 25 aprile 2016, che integra la direttiva 2014/65/UE
del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda i
requisiti organizzativi e le condizioni di esercizio dell'attivita'
delle imprese di investimento e le definizioni di taluni termini ai
fini di detta direttiva;
Vista, in particolare, la direttiva delegata (UE) 2017/593 della
Commissione, del 7 aprile 2016, che integra la direttiva 2014/65/UE
del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda la
salvaguardia degli strumenti finanziari e dei fondi dei clienti, gli
obblighi di governance dei prodotti e le regole applicabili per la
fornitura o ricezione di onorari, commissioni o benefici monetari o
non monetari;
Visti gli orientamenti ESMA sulla valutazione delle conoscenze e
competenze (22 marzo 2016 ESMA/2015/1886 IT);
Vista la legge 28 dicembre 2015, n. 208, avente ad oggetto
«Disposizioni per la formazione del bilancio annuale e pluriennale
dello Stato (legge di stabilita' 2016)» e, in particolare, l'art. 1,
comma 36;
Visto il decreto legislativo 3 agosto 2017, n. 129, di «Attuazione
della direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e
che modifica la direttiva 2002/92/CE e la direttiva 2011/61/UE,
cosi', come modificata dalla direttiva 2016/1034/UE del Parlamento
europeo e del Consiglio, del 23 giugno 2016, e di adeguamento della
normativa nazionale alle disposizioni del regolamento (UE) n.
600/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014,
sui mercati degli strumenti finanziari e che modifica il regolamento
(UE) n. 648/2012, cosi' come modificato dal regolamento (UE)
2016/1033 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 23 giugno
2016», che ha modificato e integrato il TUF al fine di consentire
l'adeguamento della normativa nazionale alla richiamata MiFID II e al
regolamento MiFIR;
Visto il regolamento della Consob adottato con delibera n. 16190
del 29 ottobre 2007 in materia di intermediari (di seguito
«Regolamento intermediari») e successive modificazioni;
Visto il regolamento in materia di organizzazione e procedure degli
intermediari che prestano servizi di investimento o di gestione
collettiva del risparmio, adottato congiuntamente dalla Banca
d'Italia e dalla Consob con provvedimento del 29 ottobre 2007 (di
seguito «Regolamento congiunto») e successive modificazioni;
Visto il protocollo d'intesa tra la Banca d'Italia e la Consob,
adottato ai sensi dell'art. 5, comma 5-bis, del TUF, in data 31
ottobre 2007 e le integrazioni apportate al medesimo con accordo
stipulato tra le due autorita' in data 15 febbraio 2018, in
attuazione dell'art. 6, comma 2-bis, del TUF, limitatamente alle
materie indicate al comma 2, lettera b-bis), numero 6), del medesimo
articolo;
Considerata la necessita' di adeguare la disciplina contenuta nel
predetto regolamento intermediari alla MiFID II, al regolamento
MiFIR, ai relativi atti delegati e alle norme tecniche di
regolamentazione e di attuazione, nonche' alle previsioni nazionali
di recepimento contenute nel decreto legislativo n. 129/2017;
Considerata altresi' la necessita' di attuare il nuovo riparto di
competenze regolamentari tra la Consob e la Banca d'Italia delineato
dall'art. 6, comma 2, lettera b-bis), del TUF, come modificato dal
citato decreto legislativo n. 129/2017;
Considerato inoltre che, per effetto di quanto previsto dall'art.
10, comma 2, del decreto legislativo n. 129/2017, secondo cui «le
disposizioni emanate dalla Banca d'Italia e dalla Consob, anche
congiuntamente, continuano ad essere applicate fino alla data di
entrata in vigore dei provvedimenti emanati dalla Banca d'Italia o
dalla Consob nelle corrispondenti materie», alcune disposizioni
attualmente contenute nel regolamento congiunto che attengono ad
aspetti della disciplina rimessi alla potesta' regolamentare della
Consob, non sono piu' applicabili;
Considerato opportuno, ai fini della trasposizione delle citate
fonti europee, procedere ad una abrogazione integrale delle
disposizioni contenute nel regolamento intermediari e alla
contestuale adozione di un nuovo regolamento intermediari;
Considerata, altresi', l'esigenza di dettare una disciplina
transitoria avuto riguardo, in particolare, alle disposizioni
relative all'autorizzazione delle SIM e all'ingresso in Italia delle
imprese di investimento UE e delle imprese di Paesi terzi diverse
dalle banche, ai requisiti di conoscenze e competenze dei membri del
personale degli intermediari quando prestano la consulenza ai clienti
in materia di investimenti o forniscono ai clienti informazioni
riguardanti strumenti finanziari, servizi di investimento o servizi
accessori e alla disciplina relativa all'albo e all'attivita' dei
consulenti finanziari;
Valutate le osservazioni pervenute in risposta ai seguenti
documenti di consultazione:
documento di consultazione concernente le modifiche al regolamento
intermediari relativamente alle disposizioni per la protezione degli
investitori e alle competenze e conoscenze richieste al personale
degli intermediari, in recepimento della direttiva 2014/65/UE (MiFID
II), pubblicato il 6 luglio 2017;
documento di consultazione concernente le modifiche al libro VIII
del regolamento intermediari in materia di consulenti finanziari,
pubblicato il 28 luglio 2017;
documento di consultazione relativo alle modifiche al regolamento
intermediari concernenti le procedure di autorizzazione delle SIM e
l'ingresso in Italia delle imprese di investimento UE e la disciplina
applicabile ai gestori in recepimento della direttiva 2014/65/UE
(MiFID II), pubblicato il 31 luglio 2017;
documento di consultazione relativo alle modifiche al regolamento
intermediari concernenti l'operativita' in Italia delle imprese di
Paesi terzi diverse dalle banche, in recepimento della direttiva
2014/65/UE (MiFID II), pubblicato il 19 ottobre 2017;
documento di consultazione concernente, tra le altre, le modifiche
al regolamento intermediari in attuazione dell'art. 4-undecies del
TUF sui sistemi interni di segnalazione delle violazioni, pubblicato
il 9 novembre 2017;
Sentita la Banca d'Italia, ai sensi degli articoli 6, commi 2,
2-quater e 2-quinquies; 19, commi 3-ter e 4-ter; 25-bis, comma 2; 26,
comma 8; 27, commi 3 e 4; 28, comma 4; 30, comma 5; 32, comma 2; 33,
comma 2, lettera f); 201, comma 12, del TUF e ai sensi dell'art. 9,
comma 1, lettera a), del decreto legislativo n. 129/2017;
Vista l'intesa rilasciata dalla Banca d'Italia ai sensi dell'art.
6, comma 2-bis, del TUF;

Delibera:

Art. 1

Adozione del regolamento recante norme di attuazione del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di intermediari

1. E' adottato l'allegato regolamento recante norme di attuazione
del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in materia di
intermediari.